Руководство · Article
Что такое max drawdown в трейдинге и как его читать
Max drawdown (максимальная просадка) — наибольшее падение капитала от локального пика до последующего минимума в процентах. Формула: (Пик − Минимум) ÷ Пик × 100%. Просадка 25% на счёте 10 000 USDT — временная потеря до 2 500 USDT от пика. Для фьючерсов с плечом DD выше 30–40% — сигнал уменьшить размер позиции.
| Max DD | Спот, долгосрок | Фьючерсы 3–5× | Сеточный бот 10× |
|---|---|---|---|
| 5–10% | Комфортно | Ожидаемо | Редко для активной сетки |
| 15–20% | Терпимо при высоком CAGR | Норма для intraday | Хороший результат |
| 25–35% | Требует пересмотра риска | Агрессивно | Часто на волатильных альтах |
| 40%+ | Неприемлемо для большинства | Высокий риск ликвидации | Сигнал остановить и перенастроить |
Как рассчитывается и чем отличается от убытка по сделке
Просадка считается по кривой капитала (equity), а не по отдельной сделке. Пример: счёт вырос с 8 000 до 12 000 USDT, затем упал до 9 000 и снова вырос. Max drawdown = (12 000 − 9 000) ÷ 12 000 = 25%. Даже если ни одна сделка не теряла 25%, совокупный эффект серии убытков и открытых позиций дал такую яму на графике.
Важно различать реализованную и плавающую просадку. В бэктесте обычно учитывается mark-to-market: открытые позиции вносят вклад в DD. В live-торговле трейдер может не замечать глубокой плавающей просадки, пока не закроет позиции — поэтому отчёты бота и биржи нужно сверять.
Средняя просадка и max drawdown — разные метрики. Средняя показывает типичную «норму» падений, max — худший сценарий в выборке. Стратегия с max DD 18% и средней 6% устойчивее, чем с max 35% при той же доходности — хвост риска короче.
Связь просадки с плечом, ликвидацией и психологией
На фьючерсах просадка по марже ускоряется плечом. Движение против позиции на 2% при 20× даёт около 40% потери залога по этой позиции, не считая комиссий и funding. Max drawdown всего счёта агрегирует несколько таких эпизодов — отсюда правило: чем выше плечо, тем ниже допустимый DD по стратегии.
Восстановление нелинейно: после DD 20% нужен рост 25% для возврата к пику; после DD 50% — рост 100%. Это аргумент за раннее снижение размера позиции при приближении к личному лимиту просадки, а не за «отыгрыш» тем же объёмом.
Длительность underwater period иногда важнее глубины. Просадка 15% за три дня переживается иначе, чем 15% за три месяца: во втором случае стратегия может быть устаревшей под текущий рынок, а не просто «невезучей».
Как использовать max drawdown в бэктесте и отборе стратегий
Перед запуском бота задайте лимит: например, max DD не выше 20% на истории 6–12 месяцев, включая участки высокой волатильности. Если отчёт показывает 32%, уменьшите плечо, сократите количество уровней сетки или ужесточите stop loss — и перезапустите тест.
Сравнивайте recovery factor и profit factor вместе с DD. Стратегия с годовой доходностью 80% и max DD 40% (recovery ≈ 2) слабее, чем 50% доходности при DD 15% (recovery ≈ 3,3) — второй профиль переживает серии неудач без критического истощения счёта.
В инструментах бэктестинга, таких как отчёты Veles Finance, max drawdown отображается в сводке вместе с кривой equity. Используйте несколько периодов: тест только на бычьем рынке занижает DD. Добавьте боковик и коррекцию — так вы увидите, как стратегия ведёт себя, когда преимущество исчезает.
Просмотр max drawdown в бэктесте Veles
- Откройте раздел бэктестов на veles.finance и выберите бота с актуальными параметрами.
- Задайте период минимум 6 месяцев, включая участки с разной волатильностью.
- В сводке отчёта найдите Max Drawdown и сравните с вашим лимитом риска.
- Просмотрите кривую equity: оцените длительность просадок, а не только глубину.
Частые вопросы
Чем max drawdown отличается от текущей просадки?
Текущая просадка — расстояние от последнего пика до сегодняшнего equity. Max drawdown — наибольшее такое расстояние за весь анализируемый период.
Какой max drawdown считается хорошим для крипто-бота?
Для умеренного плеча 3–7× разумный ориентир — до 20–25% на годовой истории. Выше 30% требует явного обоснования доходностью и вашей толерантностью к риску.
Учитывает ли бэктест открытые позиции в drawdown?
Качественные бэктестеры считают mark-to-market. Уточняйте в отчёте: unrealized PnL входит в кривую капитала.
Можно ли снизить max drawdown без потери прибыли?
Полностью — редко. Обычно снижение DD достигается уменьшением плеча, размера позиции или частоты сделок с небольшой просадкой доходности.
Как DD связан с risk of ruin?
Чем глубже историческая просадка и чем ближе она к марже ликвидации, тем выше вероятность разорения при повторении условий рынка.
Нужно ли смотреть drawdown по месяцам?
Да. Помесячная разбивка показывает, не сконцентрирована ли просадка в одном режиме рынка, который может повториться.
Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прошлая просадка в бэктесте не гарантирует такой же в live-торговле. Деривативы с плечом несут риск потери всего депозита — задайте лимиты до запуска стратегии.